5 只银行股盘中上涨超过 5%，涨幅最大的两家更是冲击涨停。9 月 26 日上午，财政部公布的一份征求意见稿，让 A 股银行股在瞬间沸腾起来，出现少见的集体拉涨行情。
财政部在这份征求意见稿中提出，金融企业原则上计提的损失准备，不得超过规定最低标准的 2 倍；超过 2 倍的部分，应全部还原成未分配利润，在年终进行分配。监管部门规定，银行拨备覆盖率基本标准为 150%。
在 A 股上市银行里，多家银行的拨备覆盖率远超这一标准。截至 2019 年 6 月底，33 家 A 股银行中，拨备覆盖率超过 200% 的达到 19 家，超过 300% 的达到了 6 家。按照最新规定，这些银行未来的拨备将会放缓，利润得到更多释放。
" 资产质量真正好、拨备较高的银行，这一规定实行后，肯定会促使利润回表，会带动利润加速增长。" 业内人士对第一财经记者说。
不过，业内人士也提醒，虽然上市银行的拨备覆盖率在上半年普遍提高，但银行的压力并不小。资管新规大限将近，投资资产、计提损失准备，都对银行的资产质量形成新的压力。如果不良资产进一步真实暴露，银行的不良贷款可能会普遍上升。
6 家 A 股银行拨备超 300%
26 日上午，《金融企业财务规则 ( 征求意见稿 ) 》 ( 下称《意见稿》 ) 公布后，多只拨备覆盖率较高的上市银行股 " 闻声起舞 "。除了前期涨幅较大的平安银行小幅收跌，银行股基本全线飘红，银行股指数当日大幅大涨 1.29%。
截至 26 日收盘，宁波银行、常熟银行涨幅最大，涨幅均超过 5%，盘中最大涨幅分别达 8.68%、9.86%；光大银行、南京银行、苏州银行、招行银行的收盘价也较前一个交易日上涨 2.5% 以上。
公开信息显示，不考虑 H 股、未上市银行，截至 2019 年 6 月底，33 家已正式登陆 A 股的上市银行中，拨备覆盖率超过 200% 的共计 19 家，占比接近 60%，超过 300% 的达到了 6 家。
在上市银行中，城商行、农商行的拨备水平总体较高，拨备覆盖率最高的几家银行全部来自这两类银行。公开数据显示，11 家上市城商行拨备拨备覆盖率超过 200%，7 家上市农商行则全部超过 200%。
宁波银行、常熟银行的拨备覆盖率目前在上市银行中位居前列。截至 2019 年 6 月底，宁波银行拨备覆盖率为 522.45%，为 A 股银行最高；常熟银行为 453.53%，在 A 股银行中位居第二。
2018 年 3 月，原银监会曾下发通知，对商业银行进行 " 一行一策 " 的区别监管，将 150% 的拨备覆盖率硬性要求，调整为 120%~150% 的弹性区间，贷款拨备率则由 2.5% 调整到 1.5%~2.5%。如果按 150% 的标准计算，宁波银行、常熟银行的拨备覆盖率，目前已经达到监管要求的 3 倍以上。
除了上述两家银行，南京银行的拨备覆盖率，目前也处于较高水平。截至 2019 年 6 月底，该行拨备覆盖率为 415.5%，在 A 股银行中位居第三，也达到监管标准的 2.7 倍以上。
此外，截至 6 月底，招商银行、上海银行、青农商行的拨备覆盖率分别达到 394.12%、334.14%、308.36%，均超过监管最低标准一倍以上。而农行、杭州银行、长沙银行拨备覆盖率也接近 300%，分别达到 278.38%、281.56%、285.64%。
今年上半年，银行的拨备力度有所增加。银保监会数据显示，截至 2018 年 12 月底，商业银行拨备覆盖率为 186.31%，而今年 6 月底则为 190.61%，虽然比上季末下降 1.56 个百分点，但比上年底上升了 4.3 个百分点。
上市银行也大致如此。2019 年上半年，A 股 33 家银行中，23 家拨备覆盖率同比上升，其中，无锡银行拨备覆盖率增加最多，同比上升 51.35 个百分点；农行、招行、平安银行、杭州银行、江阴银行则上升了 25 至 36 个百分点，只有 10 家小幅下降。
拨备 " 虚高 " 银行将加快不良暴露
长期以来，拨备覆盖率作为调剂工具，与银行利润表现出同步共振的特性，因此被外界视为 " 藏利润 " 的方式之一。
" 对一些资产质良好，利润又增长非常快的银行来说，将计提损失准备超过监管 2 倍的部分还原，在年终进行利润分配，肯定是有合理性的。" 华北某股份制银行董事长对第一财经记者说，银行藏利润的动力不大，反而是 " 藏粮过冬 " 以预备未来的动力更大。
拨备覆盖率较高的银行，2019 年上半年的利润、资产质量都表现不错。公开数据显示，截至 6 月底，常熟银行不良率 0.96%，同比下降 0.03 个百分点，净利润则同比增长 20.16%；宁波银行营业收入、净利润同比分别增长 19.74%、20.03%，不良率为 0.78%，与上年同期持平。
" 财务规则正在征求意见，我们还在等待进一步明确的信息。" 华东某上市银行人士对第一财经表示，政策尚未确定，合理性的问题目前不方便评论。
" 有些只是表面资产质量好，" 华南某股份制银行人士说，一些银行拨备覆盖率高，一方面，有些银行资产质量没有完全真实暴露，今年银行拨备上升，主要一个原因是没有完全暴露计提的专项拨备；另一方面是出于预期管理需要，虽然眼下的不良率不高，出于对未来的预判，在某一阶段计提的拨备较多。
" 这恐怕不能说是隐藏利润，实际上一部分资产风险的暴露有时滞，需要提前准备。" 该人士说，但如果利润增长很快，资产质量好，拨备覆盖率还很高，则又另当别论。
而这还不是银行面临的全部压力。银保监会 2019 年 4 月出台规定，要求银行对非零售债务人在本行的债权 5% 以上被分为不良的，对该债务人在本行的所有债权均应归为不良，并且对表内承担信用风险的金融资产进行风险分类，包括但不限于贷款、债券、同业资产、应收款项等。表外投资资产也要进行风险分类。
" 这个因素可能被市场忽略了，实际上现在已经要求计提了。" 某城商行同业部门人士说，买入返售、债券、应收款投资等都属于投资资产，但由于此前没有强制性要求，银行虽然也进行了风险分类，并计提了减值损失，但一般不计算在不良贷款和不良率中，计提的损失、准备也不充分，存在隐藏的情况。
上述业内人士还称，银行还面临资管新规大限的压力。按照 2020 年底之前，银行的非标、类信贷等表外资产将逐步完成回表，届时表外业务的不良资产，将会回到表内，为银行带来新的压力，银行有必要适当提前准备。
" 通常来说，银行隐藏不良的动力，要大过隐藏利润。" 上述华北银行董事长说，《意见稿》有促使银行真实暴露资产质量的用以。如果为了隐藏不良资产，计提的过高拨备要被还原成利润分配，资产质量压力就会更大。
该人士说，除了拨备覆盖率很高、真实资产质量又比较好的银行之外，一些拨备 " 虚高 " 的银行，为了避免这一压力，未来有可能提高不良资产的认定标准，从而加快不良资产暴露。
利润释放空间多大？
随着新规出台，未来银行的拨备计提规模可能会有所放缓，利润则得到更多释放。
监管披露数据显示，2019 年上半年，商业银行累计实现净利润 1.13 万亿元，平均资产利润率为 1%，较上季末下降 0.02 个百分点，高于 2018 年全年 0.1 个百分比点。但在上年同期，商业银行平均资产利润率为 1.03%。
分类来看，2019 年上半年，大型银行、股份行资产利润率为 1.09%、0.99%，城商行为 0.83%，除了股份制银行，其他三类银行的情况虽然好于 2018 年全年，但与上年同期、今年一季度相比，均出现了下滑。
上市银行的情况也基本如此。数据显示，2019 年上半年，农行、交行、招行、浦发银行的加权平均净资产收益率，同比分别下降了 2.15 个、0.19 个、0.14 个、0.08 个百分点。
" 新规如果最终得以执行，资产质量真的好、拨备高的银行，利润会进一步释放，实现利润回表。" 上述华北银行人士说，未来，这一类银行的的利润规模、增速都将显著增加，而且整个银行业的利润也会进一步增长。
该人士认为，新规一旦实施，资产质量真实暴露后，不良率高的银行能在拨备覆盖率保持在合理水平的同时降低资本、利润消耗，保持利润自然、合理增长。
不过，虽然上市银行大多增加了拨备力度，但商业银行的总体拨备覆盖率还是出现了下降。2019 年二季度，城商行、民营银行、外资银行的拨备覆盖率已经有所下降，其中城商行、农商行的总体拨备水平均在 150% 以下。
同时，上述业内人士也提醒，利润回归、还原的同时，也要警惕由此而来的不良率上升。
" 不良贷款的界定可以采用不同口径，既可以按逾期天数，也可以按实际风险。" 上述华北银行人士说，相对于按逾期天数计算，根据真实资产质量认定不良贷款，要更为客观一些。在此情况下，如果银行按真实风险认定，将会导致不良贷款率上升、拨备覆盖率下降。
" 应该说银行不会主动放大不良贷款，" 上述人士说，这是风险真实暴露。如果银行提高认定标准，更真实的暴露资产质量，不排除出现不良率上升的情况。