日前有机构对银行理财产品预期收益率做了个统计，结果不那么乐观：预期收益率已连续18个月下跌，2019年8月银行理财产品平均预期收益率仅为4.04%。
曾经备受追捧的银行理财产品，风光不再了吗？
为此，中证君实地调研了华北和华南的多家银行营业厅，发现不少一线经理都不推传统的理财了，改推这些投资产品……
理财收益普降推荐投资“新套路”
“固收类产品收益处于下滑状态。”在河北一家股份制银行营业厅，理财经理告诉中证君，“现在我们银行的一些转型新产品，收益表现还不错，普通产品预期收益率在4.2%-4.3%左右，新产品能达到5%及以上。”
上述理财经理解释：“普通型理财产品主要是固收类产品，固定收益、固定期限。新产品属于净值型产品，基本上没有固定收益，但有一个业绩基准作为参考，实际收益的话，现在都是5%左右。另外，以前很多5万元起投的，现在也降到了1万元起步。”
该理财经理还向中证君展示了一些“转型新产品”的实际收益情况，从数据来看确实较为亮眼。“新产品背后挂钩的资产有部分会投资权益类。”他说。
数据来源：某股份制银行提供
中证君采访到的其他几家银行的理财经理，纷纷建议客户转投其他产品，如基金、保险产品、黄金等。
某国有大行华南一家支行的理财经理表示，现在理财产品的收益率普降，甚至比不上两三年定期。
“现在预期收益率是3.5%上下，年初那会儿还有4%。我们已经不主推理财产品了。”他说，“倒是基金推得比较多，今年基金行情很好，一般都是推首发基金，之前也推过长期投资的养老目标基金。”
他还说，在降息的大背景下，客户还可以考虑投三年定期、三年期大额存单等锁定利率。
据记者观察，基金方面，受益于A股市场的表现，今年部分主动股票基金确实取得了不俗业绩。数据显示，今年以来截至9月20日，普通股票、偏股混合、平衡混合和灵活配置型基金中，份额净值增长率超过60%的有124只，其中排名第一的基金份额净值增长率接近90%。
另一家国有大行北京某支行的客户经理也表示，近期理财产品收益率一直在下降，吸引力也不大。与其买理财，不如关注其他产品。她建议关注一款万能险，称5年复利算下来，预期年化收益能超过4%。她还推荐了一款医药主题基金。
此外，还有一家股份行的客户经理告诉记者，现在普通理财产品收益率没有太大吸引力，如果投资者风险承担能力高，可以适当多元化投资，比如定投基金，或在投资组合中配置一点黄金。
净值型理财产品成为新趋势
融360大数据研究院日前发布的报告数据显示，8月份银行理财产品共发行9114只，较前几个月出现下滑。
数据来源：融360大数据研究院
不过，据融360大数据研究院不完全统计，8月份发行的净值型理财产品数量共1549只，较上月增加39.93%。净值型理财产品发行量近期继续保持高速增长。
数据来源：融360大数据研究院
报告还显示，银行理财产品预期收益率已经连续18个月下跌，2019年8月银行理财平均预期收益率为4.04%。分类型来看，结构性理财产品平均预期最高收益率为4.71%，非结构性理财产品平均预期收益率为4%。
图片来源：融360大数据研究院
一位银行业人士分析，今年理财产品收益率一直下滑，源于“两个端口”共同发挥作用：一个是资金端，在政策呵护下，流动性相对充裕，市场利率下行；另一个是资产端，现在出现“资产荒”的情况，即优质资产太少，特别是存量高收益非标资产到期，银行较难找到合适的资产来维持产品收益。
长期增量资金入市可期
上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千认为，银行理财子公司转向净值化和对收益要求提高，银行理财不得不将更多股票资产纳入自身配置范畴，因此必然带来增量资金入市。
从长时间维度来看，招商证券做了一组测算：长期来看，银行理财中混合类和权益类产品占比可能达到30%和10%，那么权益类投资比例大约为17.5%(30%*30%+10%*85%)。假设其中一半为二级市场股票投资，即未来股票投资比例可达约9%。目前银行理财权益投资中约4%借道投资股市，静态估算，股票投资比例提高5个百分点，长期有望为股市带来1.1万亿元增量资金。若考虑理财规模扩张，增量资金规模更高。
值得注意的是，部分银行借助外部力量来化解投资压力。中证君发现，今年以来部分银行成立多只FOF类理财产品，且以混合类为主。
编辑：任晓王朱莹
来源: 中国证券报