《科创板日报》（郑州，记者 王平安）讯，安翰科技(武汉)股份有限公司(下称“安翰科技”)因七成收入来自美年大健康，存在客户集中度较高且单一化的问题。进入2019年以后，安翰科技大力开拓非美年大健康渠道，至年中已初见成效。岂料，2019年美年大健康增速放缓，安翰科技对美年大健康的销售收入随之大幅下滑，且面临持续下行压力。
安翰科技大客户依赖问题虽得到缓解，但安翰科技受美年渠道销售大幅下滑影响较大，新渠道增量较小，整体业绩增长承压。
“美年依赖症”缓解
安翰科技主营产品为“磁控胶囊胃镜系统”，即能做胃镜的胶囊机器人，该产品以“不插管做胃镜”为主要特点，在胃镜检查时，受检者吞服一颗重5g、尺寸接近临床用口服胶囊的胶囊内镜，胶囊机器人就会在胃中进行螺旋式扫描，将检查图像实时传输至医生电脑，该产品销售收入占公司主营业务收入的100%。
招股书显示，2016~2018年，安翰科技分别实现营业收入1.15亿元、1.72亿元和3.22亿元，实现归属净利润2862万元、-1033万元和6594万元。
不过2016年-2018年，安翰科技的第一大客户为美年大健康产业（集团）有限公司及其加盟店（包括“美年大健康”“慈铭”等体检品牌及该品牌的加盟店），这三年的销售收入分别为9317.29万元、1.26亿元、2.45亿元，占主营业务收入比例分别为81%、73.50%、76.27%。
为解决“美年依赖症”，进入2019年以后，安翰科技大力开拓非美年渠道。
安翰科技在科创板审核问询函回复公告中称，2019年1~6月，安翰科技来自非美年大健康的收入增加3 798.28万元，同比增长157.44%，增长主要来自于新增客户的增量贡献。其中，新增公立医院直销客户贡献了增量的27.04%，新增经销商客户中对应公立医院终端的贡献了增量的36.54%。
（图片摘自 安翰科技科创板上市申请文件第四轮审核问询函的回复报告）
在主动开拓非美年渠道时，美年大健康整体增速放缓，安翰科技对美年大健康的销售也随之下降。
问询函回复公告显示，安翰科技2019年上半年对美年大健康的销售收入仅有8251.69万元，约占2018年全年的三分之一。美年渠道销售收入占总销售收入的比例从2018年的76.27%降至56.51%。
大客户拖累 业绩承压
大客户依赖问题虽然得到缓解，但安翰科技受美年大健康增速放缓影响，整体业绩增长承压。
公告显示，2019年1-6月安翰科技胶囊和设备的销售收入中，来自美年大健康的销售金额为8251.69万元，同比下滑21.61%，销售额削减2274.77万元。
对于上半年美年大健康方面的收入下降，安翰科技解释为：美年大健康门店扩张速度有所下降，新装机设备需求下降，导致其设备采购量同比下降；受宏观经济环境影响，美年大健康体检客户体检费用支出有所下降，高端体检项目受影响程度更大，导致胶囊采购量有所下降；美年大健康加大优化存货管理，在胶囊使用量同比增加的同时胶囊采购量同比下降；受重庆金山恶意骚扰，美年大健康自身的客户转化率有所下降。
对于该方面收入下降，上交所进一步询问，对美年大健康销售出现下降是否已成为趋势。安翰科技回答称，在假定主要因素不发生重大变化的情况下，公司预计安翰科技对美年大健康销售收入仍将面临持续下行压力。
结合整体业务数据，安翰科技上半年整体完成销售收入1.46亿元，销售收入增长约1500万元，增幅为10%左右。而2016~2018年，安翰科技三年复合增长率为67.44%。
与安翰科技的回复公告相对应，美年健康（002044，SZ）在2019年上半年出现增长停滞。2014~2018年，美年健康营业收入增速保持在30%至50%之间，收入从2014年的14.31亿元增至2018年的84.58亿元。期间美年健康净利润从1.40亿元一路飙升至8.21亿元，利润增速最低的年份为2017年的29.28%，增速最高的年份为2014年的85.76%。
但2019年上半年，美年健康营业收入同比仅增长2.93%，利润则大幅下滑89.40%，扣非净利润更是出现了1.36亿元的亏损，同比下滑235.06%。