随着 8 月最后一个交易日的过去，35 家 A 股上市银行的半年报也全部公布。在这 35 家上市银行的半年报中（包括刚上市不久的重庆农商行和浙商银行），清晰勾勒了市场资金的来去方向、银行未来的新战场、以及喜忧参半的银行从业人员等等。
今天司南君就带大家来挖一挖银行半年报中的经济语言。
01 双双报喜的业绩
从整体来看，上市银行的营收利润都双双报喜。在 35 家上市银行中，有 30 家营业收入同比增幅超过双位数，其中以城商行、农商行为主的 16 家增幅超过 20%，次新股青岛银行、苏州银行分别以 44.76% 和 30.32% 的营收增幅位列一、二位。此外，重庆农商行营收增幅垫底，今年上半年同比仅微增 0.06%。
盈利方面，杭州银行、常熟银行以及宁波银行净利润增幅超过 20%，分别为 20.21%、20.16%、20.03%，包括重庆农商行、紫金银行、成都银行、贵阳银行等 20 家银行净利润增幅超过双位数。净利润增幅最少的是郑州银行，同比增长 4.54%。
虽然大家都说银行躺着赚钱的日子一起不复返了，但是上市银行的业绩却在今年二季度有了明显的改善。
今年上半年商业银行净利润增速走高 6.45%，较一季度上升 36 个基点。大型银行、股份行、城商行累计净利润分别同比增加 5.87%、11.01%、3.55%。业内人士表示，二季度利润增速回暖，成为行业利润增速上升的主要驱动因素。
02 变化中看出地区经济压力
根据银保监会发布的数据显示，城商行不良率上升在上半年显得较为明显。2019 年 6 月末大型银行、股份行城商行、农商行不良贷款率分别为 1.26%、1.67%、2.30%、3.96%，较一季度末分别下降 6 个基点、下降 4 个基点、上升 42 个基点、下降 9 个基点。
此外，上半年 26 家上市银行提高了拨备覆盖率，其中，宁波银行依然保持高拨备覆盖率，为 522.45%，常熟银行、南京银行拨备覆盖率也超过 400%。
业内人士认为，二季度资产质量监管趋严，金融资产风险分类新规意见稿出台、接管包商银行等促使风险释放加速，部分有存量风险隐患的非上市城商行风险出清节奏加快。但是，另一方面也反映了各城商行所在的地区的整体经济下行，导致城商行的业绩承压。
同时，从历史数据来看，中小银行资产增速应该要高于大型商业银行，金融去杠杆之前，大型商业银行总资产增速低于 10%，而股份制银行平均在 15% 以上，城商行在 20% 以上，农商行与股份制银行接近。
但是现在这一趋势并不明显，35 家上市银行资产增速在 2.92%～12.76%，不同类型银行之间并无分化，国有五大行、股份制银行、城商行、农商行平均增速为 5.49%、6.42%、6.28%、6.32%。
这说明在近两年的去杠杆、经济收缩的情况下，各个地方城市此前快速发展的光景已经不再了，银行的增速发展进入到了一个低速平稳常态化的局面。
03 资金变化反映政策和银行的布局
大家都知道，银行作为经济运行的中枢，其资金走向便是政策的方向，每家银行都是带着经济的任务和指标在进行着日常经营。
那么从近年来国家要求资金回归实体，解决中小企业融资难和坚决抑制房房住不炒的情况下，银行的资金流向如何呢？
[ 1 ] 国家战略是大方向
从多家银行的半年报数据看，国家战略、重大项目等领域是银行信贷投放的重点。
上半年，工行项目贷款增加 2537 亿元，占整个公司贷款的一半左右，集中在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等区域；6 月末建行在基础设施行业领域贷款余额 36088.67 亿元，在公司类贷款和垫款中的占比为 52.71%；农行上半年新增重大项目贷款 5760 亿元，重大项目营销入库数增加到 13576 个。
农行的副行长王纬表示：
" 我们积极支持重点领域、重大项目、重点工程，助力实体经济补短板，在水利、交通、能源等基础设施重大项目上增加 3558 亿元，占法人贷款增量的 61.39%。"
在整体经济下行和国外环境形式严峻的情况下，各上市银行积极配合国家政策和地区经济的建设，不断的为地区经济和国家重点工程输血。
[ 2 ] 积极完成小微企业贷款的目标
在今年政府工作报告中提出，今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长 30% 以上。那么在过去的这半年中，各个上市银行对此指标的完成情况如何呢？
具体来看，上半年，工行普惠型小微企业贷款余额比年初增加 1301 亿元，增速超过 40%。农行普惠型小微企业贷款余额比年初增加 1365 亿，增速 36.45%。建行普惠金融贷款余额较上年末增加 2210.47 亿元，增速超过 36%。
普惠金融作为国家发展的重要战略和行业发展的长期趋势，各大银行业纷纷表示会尝试落实和坚持下去。对此工行副行长胡浩表示：
" 要从资源分配、考核机制、资金价格、产品创新、落实尽职免责以及人才队伍建设等方面入手，把小微金融真正 " 做实 ""。
招商银行也表示，进一步优化客群结构，首先就是稳步发展小企业业务，把围绕核心企业的小企业供应链业务作为破局点，在控制风险的前提下，努力服务好小企业。
专家表示，各家银行对小微企业支持力度明显加大，除了各项政策的支持外，大数据、互联网等技术的应用，解决了传统模式下服务小微企业的成本和风控的难题，银行服务小微企业的能力和积极性提升。
[ 3 ] 房住不炒的原则不动摇
从各家银行披露的个贷投放来看，个人住房按揭的贷款余额普遍占比在 7 成以上，仍居于主流。
天风证券统计显示，今年上半年上市银行个贷新增 2.48 万亿元，其中个人住房贷款新增 1.66 万亿元；此外，还有对公贷款中的房地产企业行业贷款 5949 亿元，合计占比达 38%；今年上半年上市银行整体个人住房贷款余额达 24 万亿，较 2012 年末的 7.28 万亿增加了 2 倍多。
虽然房贷仍然占银行个贷的大头，但住房贷款的增长趋势已经放缓，银行在信贷的审批上也更加谨慎。
上半年，农行非住房类个人贷款比年初增加了 1617 亿元，增速为 16.1%，高于个贷平均增速 7.07 个百分点。
招行副行长王良表示，对房地产贷款采取更加稳健、审慎的投放策略。今年对新增房地产开发贷款仍坚持限额管理，预计下半年房地产开发贷款投放会非常少。
04 新 LPR 或对银行未来收入造成冲击
虽然在强监管、行业竞争激烈等大背景下，存贷息差虽略有收窄，但依旧是当前银行业盈利的主要来源。
银保监会发布的二季度银行业金融机构统计数据显示，上半年商业银行累计净利润 1.1334 万亿元，同比增长 9.80%；净息差 2.18%，环比上升 1 个 bp。中信证券指出，二季度在贷款利率走弱的背景下，银行业整体息差持续改善，推测主要来自同业等主动负债成本下降以及银行主动加强负债管理所致 ( 如减少高息负债等 ) 。
具体来看，建设银行半年报显示，上半年实现利息净收入 2504.36 亿元，较上年同期增加 109.5 亿元，增幅 4.57%，在营业收入中占比 69.28%。其中，发放贷款和垫款利息收入占比重达 70.82%。工商银行半年报数据显示，上半年实现利息净收入 2993.01 亿元，增长 7.8%，在营业收入中占比 67.57%。
相比于国有大行，全国性股份制银行的息差收入数据也颇为亮眼。民生银行半年报数据显示，上半年实现利息净收入 455.23 亿元，同比增加 116.49 亿元，增幅达到 34.49%，在营业收入中占比达到 51.58%。其中，发放贷款和垫款利息收入占比达到 88.42%。
同花顺数据显示，今年上半年，7 家股份制银行的净息差较上年同期均有所提高，其中，招商银行的净息差最高，为 2.7%，其次是平安银行、光大银行。
但是，在新 LPR 形成机制的情况下，可能会对银行的净息差带来一定压力。8 月 20 日，新机制下的首个 LPR 出炉，一年期报 4.25%，五年期报 4.85%。华泰证券李超认为，9 月 20 日的第二次 LPR 报价有可能出现较大幅度的下调。关联阅读：LPR 改革 —— 利率市场化的 " 子午谷奇兵 "
中泰证券银行组分析师戴志峰认为，2019 年受 LPR 影响较大的是农商行，主要原因是信贷利息收入占总收入比重较高。
川财证券表示，LPR 改革后，预计 LPR 波动将加大，并向一般加权贷款收益率靠近。从已公布的银行半年报来看，整个银行板块整体资产质量平稳。展望下半年，银行板块的资产质量可能小幅回落，逆周期调控力度的增强，存贷款利差存在下滑趋势。
05 涨薪与裁员并存
在 A 上市银行中，有薪酬及员工人数可比数据的共 23 家 , 包括 5 家国有大行、8 家股份行、7 家城商行和 3 家农商行。其中 20 家人均薪酬出现了上涨 , 同比涨幅 10% 以上的达 12 家。平安银行、招商银行均超过 31 元 , 居前两名。总薪酬支出达 3340 亿元 同比增长 3.4%。
华夏银行、北京银行总薪酬支出同比减少外 , 其他 21 家银行总薪酬支出都在增加。其中 , 平安银行、江苏银行总薪酬支出增长较快 , 增幅分别达 26.5%、24.9%。
但上面的薪酬反映的是平均的水平，就如在今年二季度腾讯公布业绩时员工平均月薪高达 7.48 万元时一样，让大家羡慕不已。但很快有员工跳出来喊冤说：我只是被高管们的高薪给平均了。
今年第一季度，上市银行的高管年薪公布显示，六大行高管年薪在 65 万至 75 万元之间，股份制银行董事长年薪更是高达 400 余万元，这部分付薪将明显拉高平均薪酬水平。而且不同的银行在资质、盈利能力等方面存在着较大的差别也会导致薪资待遇的不同。同样受经济环境的影响和业务的差异，同一家银行不同地域和不同业务的工作人员也会存在着差异。
尽管大家的薪资都被平均了，但是银行普遍涨薪却是不争的事实。但如今的银行人不知该喜还是该忧，一个奇怪的现象是，这些上市银行一边加薪一边在裁员。
上半年报显示，上市银行减员瘦身的力度增大。在已披露的 23 家银行里，有 15 家银行上半年进行了裁员计划，6 家国有大行集体减员，员工总数合计减少 3.4 万人，超过去年全年。
具体来看，每天利润超过 5 亿元的中、农、工、建裁员力度较大。工行裁员 10146 人、农行裁员 9237 人、建行裁员 5567 人、中行裁员 4296 人，位居前四。
具体的原因便是由于数字化的发展，很多工作和业务的处理实现了自动化。一方面银行战略转型进行人员的优化；另一方面，为了留住高复合型人才，各大银行都不遗余力地高薪相待。而且从各大招聘网站上也不难看出，各大银行都在花重金聘请金融科技人才，以备科技化转型。
其实这个放到任何地方任何行业都是一样，在市场经济好的时候，大家都很赚钱，也养得起那么多的人员，即使有的技术不过硬的也都凑合着用。但是到了经济下滑或者业务收缩，那些不可替代性的人才被留在了这个市场之中，但那些当时跟着吃大锅饭的则被行业清洗出局。所以打铁还得自身硬，对于个人还是对于行业而言，不可替代性才是安身立命之本。