雷帝网 雷建平 9月14日报道
共享办公空间巨头WeWork正在全力推进上市计划,并将上市地点选定为纳斯达克。不过,WeWork目前并未公布发行区间,融资规模,及估值。
WeWork成立于2010年,与新概念“共享办公”一同成长起来。其商业模式是长期租赁办公空间,并将其拆分成多个短租合约转租给其他公司。
截至今年1月,WeWork估值已高达470亿美元,被认为是继Uber之后的美股第二大IPO。不过,WeWork自去年以来一直遭遇了非常多的风波。
WeWork估值一降再降
其中,软银曾计划收购WeWork多数股权,当时这笔交易的估值在150亿美元至200亿美元之间。但软银愿景基金主要投资者,包括沙特阿拉伯和阿布扎比主权基金,对交易表示担忧。
最终,“金主爸爸”软银把对WeWork的新一轮注资从160亿美元砍至20亿美元。
最近的发行过程中,投资人普遍对WeWork存在疑虑,导致WeWork的估值一降再降。
有消息称,WeWork寻求100亿至120亿美元估值上市,可能仅是其目前470亿美元私人估值的近五分之一。
招股书显示,WeWork在2016年、2017年、2018年的营收分别为4.36亿美元、8.86亿美元、18.21亿美元;WeWork在2019年上半年的营收为15.35亿美元,上年同期为7.63亿美元。
WeWork在2016年、2017年、2018年的净亏损分别为4.29亿美元、9.33亿美元、19.27亿美元;WeWork在2019年上半年的净亏损为9.04亿美元,上年同期为净亏损7.22亿美元。
造成WeWork很难盈利的很大原因是,租金成本在持续的增高,WeWork在2018年的租金成本高达8.51亿美元,较上年同期的4.58亿美元增长86%。
WeWork估值一降再降,甚至影响到软银最新的募资,因为WeWork最大的金主就是软银。至少106.5亿美元的资金来自软银,软银愿景基金是WeWork的主要投资方之一。
最近,有传闻称软银甚至已要求WeWork考虑推迟或取消IPO。
限制WeWork创始人部分权利
WeWork内部也进行了一些调整,包括限制WeWork创始人诺依曼的高优先级股票影响力减半,防止他的家族其他成员进入董事会,并赋予董事会罢免首席执行官的权力。
诺依曼还在靠WeWork牟利,比如,诺依曼是许多房地产的业主,而他的公司则是租户。诺依曼已同意将他从房地产交易中获得的所有利润都还给WeWork。此外,诺依曼还同意退还WeWork为“We”商标支付给他的590万美元。
诺依曼还利用自己的股票作为抵押品,向多家银行申请了5亿美元的信贷额度,并在招股书发布前的一年里出售了数百万股股份。
诺依曼的妻子丽贝卡(Rebekah)还是公司的首席品牌和影响力官。在招股书中,做出了新的规定,若诺依曼去世,将丽贝卡(Rebekah)从接班人中移除,新的CEO由董事会决定。
最新的招股书中,诺依曼已经同意在上市后一年内不出售股票。在最新的文件中,他还同意在IPO后的第二年和第三年每年出售不超过10%的股份。
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